如今，計劃為養(yǎng)老進(jìn)行儲備的人群越來越多了。

2022年5月，中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會發(fā)布的《中國養(yǎng)老財富儲備調(diào)查報告》顯示，80%以上的受訪者認(rèn)為除了政策性養(yǎng)老金外，退休前還需要額外進(jìn)行養(yǎng)老儲備。

養(yǎng)老金融產(chǎn)品，越來越被投資者所青睞。其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金是具備明確養(yǎng)老屬性的金融產(chǎn)品，更能讓人們的養(yǎng)老規(guī)劃從設(shè)想到落地。

養(yǎng)老目標(biāo)基金的“價值真容”

什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金？它的“價值真容”究竟是什么？

在許多，養(yǎng)老基金產(chǎn)品均采用FOF形式運作。它的英文全稱是“Fund of Funds”，主要是指投資于基金的基金?！癋und of Funds”投資于“一籃子”基金，能夠進(jìn)一步分散基金的風(fēng)險。

很多人不是特別清楚，哪些基金屬于養(yǎng)老目標(biāo)基金。事實上，只要基金名稱中同時帶有“養(yǎng)老”和“FOF”字樣，基本就是養(yǎng)老目標(biāo)基金。比如，易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合（FOF）、易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年持有混合（FOF）等。

養(yǎng)老投資是一場長跑，可能會持續(xù)十幾年甚至幾十年。為了幫助投資者形成長期投資理念，許多養(yǎng)老目標(biāo)基金均設(shè)置了不短于1年的封閉運作期或者最短持有期。

截至2023年一季度末，我國已有超過200只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中持有期為一年的有77只，三年的有97只，五年的有42只。

原則上，養(yǎng)老目標(biāo)基金的持有期越長，可投資的權(quán)益類資產(chǎn)比例越高，相應(yīng)的基金凈值波動也會越大。

資產(chǎn)配置里的“兩大策略”

越是需要長期主義的投資理財，越是需要科學(xué)的資產(chǎn)配置。對于養(yǎng)老投資而言，同樣如此。

不過，對于普通投資者來說，并不具備相關(guān)的專業(yè)知識，想做好資產(chǎn)配置難度不小。

面對這一痛點，許多養(yǎng)老目標(biāo)基金提供了適配不同目標(biāo)的資產(chǎn)配置策略，主要分為目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險兩種策略。

目標(biāo)日期基金，依據(jù)投資者距離退休日期的長短來進(jìn)行資產(chǎn)配置，基金名稱中帶有退休年份，比如2033、2038、2043等。

隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，這類基金會逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

目標(biāo)風(fēng)險基金，根據(jù)特定的風(fēng)險偏好設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例，并采取有效措施控制基金組合風(fēng)險。

這類基金名稱中帶有標(biāo)識風(fēng)險水平的字樣，如平衡、穩(wěn)健、積極等。

從數(shù)量和規(guī)模來看，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金都占大頭。截至2023年一季度末，我國217只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金有98只，規(guī)模220億元；養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金有119只，規(guī)模638億元。

總之，儲蓄養(yǎng)老不能等到老了才進(jìn)行，應(yīng)該提前做好規(guī)劃，才能摘取到長期主義帶來的復(fù)利果實。